国内量化私募发展迅速 到底什么是量化基金？

　　

近期，A股成交持续破万亿引发市场对量化交易的关注。数据显示，今年以来主动量化公募基金平均收益率为9%，整体表现好于同期的主动权益基金。对于大多数投资者而言，量化基金较为陌生，其种类众多，更是令一般人难以选择。

实际上，量化投资并非新兴事物，在华尔街已有超过40年的发展历史，先后涌现了桥水基金、文艺复兴科技等量化基金巨头，并曾缔造了无比辉煌的历史战绩。

今年以来，国内量化私募发展迅速。私募排排网数据显示，截至10日，国内百亿量化私募达到了20家，且部分量化私募规模超过500亿元。

何为量化基金?一般是通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。量化基金采用的策略包括：量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。

量化投资可应用于股票、期货、期权等众多市场。根据交易策略的不同，公募量化基金大致分为三类：一是主动型量化基金，一般会采用多因子模型选股构建组合，把投资策略写成程序，通过电脑选股和买卖，从而获取超额收益。二是指数增强型量化基金，在跟踪指数的基础上，通过精选个股等策略获取超额收益。三是对冲型量化基金，这类产品更多追求的是绝对收益，通过股指期货对冲风险，更注重回撤控制。

目前，量化投资以股票量化为主，量化指数增强和量化对冲是最为常见的两个类型。其中，公募指数增强基金大多为前者。同花顺数据显示，今年以来逾40只指数增强基金收益率超过20%，而中证500指数基金独领风骚。

量化基金种类繁多，中小投资者如何选择呢?对此，招行一位资深理财经理对记者称，“首先要选择成熟的基金管理人和基金经理，量化模型对基金经理的数据分析和计算机处理的能力要求较高;其次判断一只量化基金是否能长期持有需要考察其量化策略的有效性，即该基金此前在历经不同市场风格行情中的表现如回撤、收益率曲线等。”